退市新规“箭在弦上” 55只股或拉响退市警报(附高危股名单)

2020-11-07 11:44:37 阅读()
最严退市新规下,有公司直接被“ST”。

据媒体报道,最严退市新规即将出炉。今年以来,A股退市逐步常态化。年内已有19只个股被强制退市,其中2只正处在退市整理期。

随着三季报披露的结束,ST股的业绩纷纷出炉,目前来看,最“危险”的是已经连续两年亏损且今年前三季度仍续亏的企业。

Wind数据ST个股风险预测板块显示,目前仍有55只个股存在被暂停上市的风险,涉及股东户数达193.97万户。

年内19只股票被强退

wind数据显示,截至11月5日,今年共有19家上市公司被强制退市,其中凯迪退、暴风退还处在退市整理期。

10月28日,深交所决定*ST凯迪终止上市,*ST凯迪(000939)也成为年内第19家被强制退市的公司。在此之前,暴风集团也加紧退市整理,离场倒计时。

11月5日,凯迪退正式步入为期三十个交易日的退市整理期,开盘即遭遇跌停,封单541.68万手。截至最新收盘,报0.86元/股,总市值剩33.79亿元。


公开资料显示,凯迪生态于1999年登陆A股市场,公司从电力行业倒腾至轻资产、煤矿,最终在转型为生物质发电的过程中一步步将自己推向深渊。

2017年,凯迪退巨亏54亿元,同年其年报被出具“非标”意见,审计机构直指公司持续经营存在重大不确定性。2018年、2019年,其财务报告再度被出具无法表示意见的审计报告,并触及终止上市情形。

据了解,凯迪退最后交易日为2020年12月16日。根据深交所决定,退市整理期届满的下一个交易日,凯迪退将被正式摘牌。

值得注意的是,2020年以来,天广中茂、乐视网、美都能源、神雾环保、银鸽投资等19股已先后退市,远超2019年的退市公司12家。



从退市原因来看,主要包含面值退,财务退、规范退。今年以来,“面值退市”开始进入A股历史舞台。面值不足一元退市的公司主要集中于连续三年亏损和其他不符合挂牌的情形,*ST华业、*ST雏鹰、*ST印纪为“面值退市”的典型代表。

兴业证券策略团队认为,面值退市是A股真正市场化退市的重要标准,为避免通过人为保壳手段,面值退市将公司退市与否的决定权交给了投资者,要求投资者更加成熟理性,充分体现了市场意识,一定程度上避免了追捧壳资源的现象。

创业板退市行规下 有个股直接被“ST”

值得注意的是,2020年6月,创业板退市新规正式出台。

在实行注册制的大背景下,深交所一方面简化了退市程序,取消暂停上市和恢复上市;另一方面,完善了退市标准,取消单一连续亏损退市指标,引入“扣非净利润为负且营业收入低于一个亿”的组合类财务退市指标,新增市值退市指标;设置了退市风险警示暨*ST制度,强化风险提示。

在此之前,创业板股票没有退市风险警示,但存在暂停上市。随着创业板退市新规的实施,该板块的个股退市风险加大。

最严新规之下,已有个股被实施风险警示。

11月4日,被市场称为“妖股”豫金刚石(300064)变成“ST金刚”。该股自今年8月21日起,开启疯狂上涨模式,股价从2.3元/股一路飙涨至8.67元/股,2个月累计上涨277%。


与之相反的是其基本面的持续恶化,据ST金刚披露,该公司前三季度营收3.06亿元,同比下降58.05%;净利润亏损4.81亿元,同比下降800%。同时还面临部分银行抽贷、断贷的风险,并涉及多项诉讼等。

据统计,2020年以来,豫金刚石共收到8份关注函和2份定期报告问询函。函询问题涉及诉讼案件、股权变动、公司经营等。

然而该公司多次任性拒绝回复深交所问询函,更是引起市场高度关注。

10月27日,忍无可忍的深交所向豫金刚石下发关注函,深交所指出,先后于9月1日、14日向公司发出函件要求公司说明相关问题,公司均未回复。如在11月27日前公司仍未回复问询或相关情形仍未消除的,深交所将对公司股票实施其他风险警示及相关停复牌处理。

由于拒不回复,一拖再拖,豫金刚石最终被实行其他风险警示。

17只创业板个股面临被*ST风险

值得注意的是,完善退市制度是创业板注册制改革的重要内容之一,退市触发时间统一缩短为两年,尤其是净利润退市指标由四年缩短至“收入+净利润”退市指标的两年。

wind数据显示,截至目前,除了暴风退外,其他上市公司均已披露2020年前三季度业绩。若按照最新的财务退市标准,有17只个股面临着被实施退市风险警示的危机。

按照有关规定,创业板新上市规则规定的财务类退市风险警示情形以2020年度为第一个会计年度起算。按照最新的“财务类强制退市”,4类情形将触及被实施退市风险警示的标准:

全年净利润为负且营收低于1亿元;

全年净资产为负;

年报被出具无法表示意见或者否定意见审计报告;

其他深交所认定情形。

具体来看,吉艾科技、ST天龙、邦讯技术等15家公司2020年前三季度净利润为负且营收低于1亿元。而天翔环境、佳沃股份截至三季度末,净资产为负数。这15家公司涉及股东38.69万户。

此外,天翔环境三季末净资产为-17.42亿元,佳沃股份为-2.21亿元。

从上述公司的具体业绩来看,吉艾科技前三季度为负数,该公司解释这主要是因为部分收购处置类资产公允价值降低,按公司会计核算原则在营收列报导致。


需要注意的是,创业板没有暂停上市作为缓冲,也没有恢复上市渠道,退市风险需提前防范。

警惕!55只ST股存暂停上市风险

若从整个A股市场来看,200余只ST股面临着去留的问题。

Wind数据显示,223家ST公司中共有100家实现扭亏,其中盈利最多的*ST盐湖已经实现21.67亿元的净利润。

随着业绩以及财务数据的转好,36只ST股可能摘帽、25只*ST股有望摘星,13只个股符合摘帽条件,1只即将摘星。

但也有个股仍然难以转亏,其中54只个股仍然维持风险警示不变,16只可能戴星,另有55只个股已经连续两年亏损,且最新一期财报仍续亏,存在被暂停上市的风险。此外,9家公司业绩存在不确定性。

值得一提的是,55家存被暂停上市风险的公司,涉及股东累计高达193.97万户。其中*ST东科(000727)一家就涉及10.36万户股东。该公司2018年、2019年及2020年前三季度分别亏损9.89亿元、56.41亿元、9.48亿元。


上述55只个股中,10只个股已经预告2020年度归母净利润亏损,其中*ST众泰预计2020年度亏损在22亿元-33亿元。不过,也有个股预计亏损大幅减少,其中*ST厦工预测2020年公司会大幅度减少亏损,该公司前三季度实现归母净利润3300万元。

值得注意的是,近期,建立常态化退出机制正被监管层频频提及。

11月2日,中央全面深化改革委员会第十六次会议审议了《健全上市公司退市机制实施方案》,指出要坚持市场化、法治化方向,完善退市标准,简化退市程序,拓宽多元退出渠道,严格退市监管,完善常态化退出机制。

在国务院金融委第三十六次会议和专题会议上,深化退市制度改革,进一步完善退市标准,简化退市程序,强化退市监管力度,严格执行退市制度,形成“有进有出、优胜劣汰”的市场化、常态化退出机制;增强资本市场枢纽功能,全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制等也被相继提出。

据上证报报道,从权威渠道获悉,新的退市制度改革方案即将出炉。

据业内普遍推测,即将出炉的新退市制度中将很有可能进行“三废”改革,废除现有的“暂停上市”“恢复上市”和“重新上市”,严格退市制度,防止上市公司通过制度套利。
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